Ordinato sacerdote nel seminario imolese, si dedicò fin da giovane all'educazione dei giovani poveri od orfani, fondando anche un circolo ricreativo intitolato a Silvio Pellico.

La sua opera incessante a favore dei giovani più sfortunati - non scoraggiata dalle pur grandi difficoltà economiche - lo portò in seguito ad avviare, nell'area della Chiesa di S.Caterina, una Casa per studenti poveri, giovani operai ed orfani che si sviluppò ulteriormente con scuole e botteghe per l'esercizio dei vari mestieri: un vero e proprio Istituto Artigianelli.

Una statua e una lapide in ricordo di Don Bughetti sono poste davanti alla cappellina che ne ospita la salma, presso la chiesa di S.Caterina.